Charlie Munger từng kể ông đã đọc một tuần san ở Mỹ tên là Barron’s trong 50 năm.
Mỗi năm Barron’s phát hành khoảng 50 tập san, sau 50 năm là 2.500 tập san. Trong mỗi tập san thì có khuyến nghị mua 10 cổ phiếu. Sau 2.500 tập san thì có cả thảy là 25.000 khuyến nghị mua cổ phiếu từ tạp chí này.
Charlie Munger đã tìm hiểu toàn bộ 25.000 khuyến nghị mua và chọn đầu tư được 1 cổ phiếu sau 50 năm. Đó là một công ty cung cấp phụ tùng và dịch vụ ô tô. Khoản đầu tư này đã mang về cho ông lợi nhuận siêu khổng lồ!!!
Từ 10 triệu đô ông kiếm được 80 triệu đô ở tuổi… 83
Sau đó, ông đem 80tr đô la này cho Li Lu – một nhà quản lý quỹ người Trung Quốc thiên tài khác mua cổ phiếu của Trung Quốc.
80 triệu đô ấy biến thành 800 triệu đô la (từ số vốn 10tr đô la ban đầu), tăng 80 X lần
Chào buổi sáng các bạn hữu! Good morning early birds
1. Thị trường chứng khoán Mỹ
Thị trường chứng khoán Mỹ ngày hôm qua kết phiên trong một biến động giảm điểm nhẹ – hết sức bình thường và as plan (như dự kiến).
Chỉ số công nghiệp bình quân Dow Jones giảm nhẹ 0.04%, S&P giảm nhẹ 0.12% và Nasdaq giảm 0.32%.
Đồ thị Ichimoku chart của chỉ số Dow Jones vẫn diễn biến đúng như chúng ta đã nhận định.
Ngày hôm qua mở điểm Dow Jones và các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng điểm với tác động của thông tin Bộ Trường tài chính Mỹ ông Steven Mnuchin cho hay là Trade deal giữa Mỹ và Trung Quốc đã “hòan tất tới 90%” và giá dầu tăng giá do tồn kho dầu lửa thành phẩm ở Mỹ ở mức thấp hơn mong đợi.
Tuy nhiên, ngay sau đó vài tiếng thì ông Mnuchin cũng phải lên tiến khẳng định lại ông nói điều đó (90% hoàn tất) đó là thì… QUÁ KHỨ (Past tense), chứ không phải ở thời điểm hiện tại. (Ý ông nói là trong quá khứ nhẽ ra thỏa thuân thương mại đã xong tới 90% rồi – nếu Trung Quốc không lật kèo – phần này là chú giải của tôi).
Cuối tuần này ông Trump cũng sẽ gặp ông Tập tại hội nghị G20 ở Nhật Bản để có một thảo luận. Chúng ta sẽ cùng xem các bên sẽ xử lý các vấn đề mấu chốt về thương mại, bản quyền và đặc biệt là công nghệ (video này: http://bit.ly/2wFeU5u) cũng như phân chia miếng bánh tiền – quyền – ảnh hưởng trong các thập kỉ khác ra sao. Không đơn thuần là thương mại.
Ông Trump tuyên bố trước khi đi Nhật là “một thỏa thuận trade deal có thể khả thi” nhưng “hiện ông cũng rất vui với tình hình hiện tại”.
Nhận xét về đợt biến động nhẹ (tăng rồi giảm) ngày hôm qua ông Robert Pavlik, chiến lược gia trưởng về đầu tư của SlateStone Wealth LLC ở New Yorkcho hay “Những lạc quan về Trade deal đã biến mất khá sớm (sau 1 ngày)” “Tuần trước thị trường đã xác định thời gian tới chỉ tập trung vào 2 thứ: một là cắt giảm lãi suất vào tháng 7 bởi Fed và hai là cuộc gặp của ông Trump và ông Tập tại G20 để thảo luận về việc tái đàm phán Trade-deal”.
Pavlik cũng chỉ trích “nhẹ nhàng” với chính phủ Mỹ (ý nói ông Mnuchin) rằng: “Chuyện xảy ra ngày hôm nay là bởi chính phủ đang làm rối rắm và khiến mọi thứ khó hiểu với market” (Ý nói là ông Mnuchin phát biểu 90% là dùng Past tense – thì quá khứ trong tiếng Anh).
Thực tình, thì mọi ánh mắt sẽ chỉ đổ dồn vào có 2 thứ ông Pavlik đã nói: Fed và Trump vs. Tập trong thời gian tới. Chấm hết.
2. Thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày hôm qua thanh khoản cũng ở mức ổn định 2,500 tỉ; chỉ số giảm điểm nhẹ và nước ngoài mua ròng 159 tỉ.
Bán ròng vẫn là mấy mã “truyền thống” trong thời gian gần đây.
Vấn đề nếu có lớn nhất của nhà quản lý hiện tại đó là giữ chợ cho thị trường và với chúng ta tìm kiếm cơ hội với các cơ hội đầu tư trở nên hấp dẫn do những chán nản của số đông.
Thêm một thông tin nữa: Trong thời gian gần đây tại sao chính phủ đang làm quyết liệt với Shark Tam Asanzo hay những công ty nhập khẩu hàng hóa, link kiện từ Trung Quốc hoặc 80-90-100% từ Trung Quốc rồi dán nhãn Việt Nam hoặc Hàng Việt Nam chất lượng cao hoặc là xuất xứ từ Việt Nam đến vậy?
Nguồn cơn có lẽ là mong muốn tính minh bạch. Nhưng thêm một phần cực kì quan trọng đó là mối quan hệ thương mại với Hoa Kỳ!
Ngày hôm qua, đích thân ông Trump trong một lần trả lời phỏng vấn với phóng viên kênh FoxNews Business đã nói “Việt Nam còn lạm dụng thương mại hơn cả Trung Quốc (even worst).
“Rất nhiều công ty đang dời sang Việt Nam, nhưng Việt Nam lợi dụng chúng ta còn tệ hơn cả Trung Quốc,” tổng thống nói, nhắc tới việc thuế quan của ông áp lên hàng hóa Trung Quốc đang khiến các công xưởng sản xuất dời đi các nơi khác để tránh chi phí gia tăng.
Tuy nhiên, ông cũng nói đang đàm phán với chính phủ Việt Nam về vấn đề này (không nói cụ thể đàm phán cái gì) và cũng nói ông “vui vì Việt Nam đang nhập khẩu than đá từ Mỹ – west virginia coal mines”
Nên cái gì cũng có 2 mặt. Nhiều ông nói Chiến tranh thương mại Mỹ Trung xảy ra thì Việt Nam hưởng lợi từ tôm, cá, dệt may,… rồi khu công nghiệp cảng biển và hỏi tôi đánh giá gì về các hiệp định thương mại song phương của Việt Nam hay các ngành trên sẽ hưởng lợi gì lớn không? Tại sao tôi không nói trong meetup? Tôi nói “Tôi nghĩ lợi thế đó không bền vững vì nó không xuất phát từ nội lực, nó đến từ kẽ hở của chính sách giữa các quốc gia và khi kẽ hở hay lợi thế đó mất đi, các nhà đầu cơ vào những ngành nghề này sẽ rất mệt mỏi”. Điển hình như hôm qua, với tuyên bố đanh thép của ông Donald Trump về Việt Nam như vậy? Bạn nghĩ Mỹ không biết doanh nghiệp nào của Trung Quốc sang khu công nghiệp của Việt Nam thuê đất, nhập thiết bị lắp rắp lại và gán mác “Made in Vietnam” để xuất sang Mỹ?
Vậy nếu làn sóng này không diễn ra nữa? (Có can thiệp của cả của chính phủ VN chẳng hạn – tôi suy đoán vậy) thì nhà đầu tư nào trót nhìn triển vọng của đất đai các khu công nghiệp với việc DN Trung Quốc sẽ thuê hết… bất cứ miếng đất nào, sẽ ra sao???
Tự bạn có câu trả lời phải không? Bạn hãy đầu tư vào doanh nghiệp nào bạn biết rõ, hiểu và thấy nó có thể duy trì lợi thế dài hạn trong tương lai.
“Đối với những khách hàng đi theo hướng đầu tư dài hạn và sử dụng phương pháp phân tích cơ bản, chuyên viên môi giới sẽ không có lợi trong việc thu phí hoa hồng. Liệu có mâu thuẫn không? Làm sao để cân bằng lợi ích khách hàng và quyền lợi bản thân?”
Chào các bạn hữu buổi sáng sớm! Good morning early birds!
Có nhiều người luôn thắc mắc với tôi là tại sao tôi lại gọi cả Nam/nữ đọc những dòng tin này là những chú chim dậy sớm? Tôi nghĩ early birds là những người dậy sớm nói chung và ai mà dậy sớm đọc tin tức trước khi đi làm + các kế hoạch làm việc kinh doanh/trading rõ ràng từ cuối ngày hôm trước, đầu tuần sẽ là người thường chiến thắng trong những cuộc chiến đòi hỏi tâm lý luôn vững vàng và một lý trí sáng suốt. Và tôi tin là những người đang đọc các dòng tin này của tôi hàng ngày là những con người như vậy.
Quay trở lại với điểm tin của ngày hôm nay:
1. Thị trường chứng khoán Mỹ ngày hôm qua có một đợt sụt giảm hay điều chỉnh đã được báo trước (xem lạibản tin ngày 25/6hoặc 24/6)
Chỉ số công nghiệp bình quân Dow Jones giảm 0.67%, Nasdaq giảm 1.51% và S&P 500 giảm 0.95%.
Nhìn vào đồ thị Ichimoku chart (ông nào đọc và hiểu Ichimoku thì cực kì có lợi) thì các dấu hiệu bất ổn ngắn hạn chúng ta đã nhìn thấy từ ngày 24/6 và 25/6 rồi, nên những tin tức và những headline giật tít của đám báo chí tài chính thì… thật là “rác rưởi” và vứt đi.
Chẳng hạn như báo chí quốc tế (hẳn hoi chứ không phải là báo Việt Nam) giật tít hôm nay là: Thị trường giảm điểm bởi những hi vọng Fed giảm lãi suất mạnh mẽ Biến mất!!! Ôi ti…ê…n sư, ai đời lại có những cú giật tít câu view rẻ tiền đến thế? Fed giảm lãi suất 0.25% trong tháng 7/2019 đó là kì vọng của các investors/traders kinh nghiệm lão làng và người ta cũng chỉ kì vọng có thể (trong meetup HN, HCM tôi cũng có nói kĩ việc này); nhưng media thì nói chung luôn đi theo sau và tìm cái cớ vu vơ chả liên quan…cmr để vơ vào cho việc giảm điểm là (anh em investor kì vọng giảm 0.5% cơ??? 😀 )
Thực tình thì FED giảm lãi suất trong lần họp tới ngày 31/7 là hạnh phúc lắm rồi (Tiền rẻ hơn từ Mỹàsẽ chảy qua ETFs/FII/Pnotes khắp nơi từ EM -> FMs market)
Quay trở lại với các phát biểu của các quan chức Fed ngày hôm qua bao gồm chủ tịch Fed ông Jerome Powell và chủ tịch Fed St. Louisông James Bullard; Cả 2 người đều hiểu và tin rằng lãi suất của Fed hiện nay cần phải cắt giảm để duy trì đà tăng trưởng và phục hồi của nền kinh tế. Tuy vậy, họ chỉ đề xuất mức giảm 0.25% cho lần giảm đầu tiên (thì đúng là kì vọng của investors là như vậy mà). Khi giảm 0.25% thì mức lãi suất của Fed sẽ giảm về 2%-2.25% từ mức 2.25%-2.5% như hiện tại.
Ông Powell, phát biểu trước các đồng nghiệp ngành tài chính và báo giới lại một lần nữa khẳng định ông hiểu rõ những yếu tố bất định khiến cho nền kinh tế bị ảnh hưởng như các thuế quan của Mỹ lên các mặt hàng nhập khẩu, và những căng thẳng thương mại với các đối tác (như Trung Quốc/Châu Âu) có thể đòi hỏi một đợt cắt giảm lãi suất sắp tới.
Còn ông Bullard thì cho hay với các phóng viên tài chính của Bloomberg “khi ngồi đây hôm nay, tôi nghĩ 50 basis points (~0.5%) cắt giảm thì là quá nhiều” “Tôi không nghĩ khả năng cần phải giảm tới 0.5% (lần này), nhưng tôi ủng hộ cho một đợt giảm 0.25% (25 basis points)”
Theo ông Bullard thì lạm phát yếu và những yếu tố bất định cho nền kinh tế đang tăng lên và để thúc đẩy kinh tế phát triển thì cần phải cắt giảm lãi suất.
Thực tình, trong thời điểm hiện tại ông Powell không còn lựa chọn nào khác là phải cắt giảm lãi suất khi tái họp một lần nữa với Fed vào ngày 30-31/7/2019 tới.
Ông Powell đang đối diện với làn sóng giận dữ của Tổng Thống Donald Trump và đội ngũ của Tổng Thống khi gần đây Tổng Thống Trump liên tục “mời” ông Powell tới “ăn tối và nói chuyện” ở nhà Trắng cũng như liên tục “dạy dỗ” ông Powell trên twitter của mình.
Nên nhớ, Powell là chủ tịch của Fed được chính Tổng Thống bổ nhiệm vào cuối năm 2017 và TT Trump thì luôn úp mở là ông bổ nhiệm được thì ông cũng có thể ‘bãi nhiệm’ bình thường.
Powell khi phát biểu thì có vẻ luôn rất muốn nói Fed độc lập hoàn toàn với chính quyền và chính trị nhưng sự thật thì không phải như vậy (chỉ có kẻ khờ tin vào sách vở mới tin là Fed độc lập hoàn toàn với chính trị của Mỹ)
Nói đâu xa, mới thứ 2, ông Trump lại một lần nữa tạo áp lực khi tweet rằng “Fed không biết họ đang làm gì” “họ đã nâng lãi suất quá nhanh và phá hủy mọi thứ (tăng trưởng kinh tế)” trong bối cảnh lạm phát thấp và tăng trưởng toàn cầu đang suy giảm.
Ông Trump cũng cho rằng đồng Đô la quá mạnh, đồng Euro quá yếu và cảm nhận tình huống rằng Fed phải giảm lãi suất.
Hiện thì TT Trump (theo một số nguồn tin từ Nhà Trắng) là không có kế hoạch bãi nhiệm ông Powell (vì khó…theo luật)
Nhưng gì thì gì ngày hôm qua Chủ tịch Powell cũng đã phải phát biểu thế này “Chúng tôi là con người, chúng tôi sẽ mắc sai lầm. Tôi hi vọng là (việc mắc sai lầm này) không thường xuyên nhưng tôi dám chắc là chúng tôi (Fed) sẽ mắc sai lầm. Nhưng chúng tôi không mắc sai lầm liên quan đến sự chính trực và thuộc về khí chất (character)”
Cơ bản đọc những dòng phát biểu này, thị trường cũng có thể hiểu khả năng gây ảnh hưởng của ông Trump như thế nào và Fed gần như không có nhiều lựa chọn vào 30-31/7/2019.
Thêm một số tin tức về thị trường trái phiếu, trước kì vọng Fed giảm lãi suất đầu tiên sau 3 năm trong tháng 7, Bond Yields tiếp tục giảm xuống dưới 2% (giảm 25.8% trong 1 năm)
Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng giảm xuống thấp (một căn cứ nữa cho Fed giảm lãi suất) nhất 21 tháng gần đây.
Thị trường nhà đất cũng đang giảm tốc khi Bộ Thương mại ra báo cáo doanh thu bán nhà mới của phân khúc U.S. single-family homes giảm2 tháng liên tiếp (do lãi suất cao và tính bất ổn trong nền kinh tế). Muốn tăng lại thì phải giảm lãi suất…Lại là việc của Fed phải không?
2. Thị trường CK Việt Nam: Thị trường giảm điểm trong bối cảnh nước ngoài bán ròng -57 tỉ vẫn có những mã bán ròng truyền thống.
Thanh khoản ổn định theo chiều hướng tăng nhẹ.
Các quỹ Etfs thì thay phiên nhau huy động CCQ và tiền mới?
Dự báo Index hay thị trường sẽ như thế nào? Meetup tôi cũng đã nói rồi.
Còn Fed và các “nhà cái” là các NHTW toàn thế giới đang cắt giảm hoặc dự định cắt giảm lãi suất mà Việt Nam mà đi ngược thắt chặt tăng lãi suất thì…đúng là….KHÓ HIỂU. Hãy tưởng tượng là bạn là người làm chính sách bạn sẽ làm gì? (Tất nhiên có độ trễ)
Khi bạn bỏ toàn bộ thời gian công sức để làm ra cuốn sách trong 2 năm.
Và cuốn sách ấy được đón nhận nồng nhiệt bởi rất nhiều độc giả cả nước đam mê thương hiệu, kinh doanh, làm giàu… (có anh bạn làm kinh doanh nói với mình là nó gây “náo loạn” y như hồi nó mới xuất bản bằng tiếng Anh ở Mỹ và khi bản tiếng Anh về Việt Nam vậy cho dân kinh doanh vậy)
Thì…
Bạn hiểu rằng: Làm sách sexy và yêu cuốn sách sexy đã tạo ra sự nghiệp của bạn là một việc làm đúng đắn không cần bàn cãi nữa
Tập trung vào con đường: Phụng sự cộng đồng để trưởng thành có lẽ là sứ mệnh được đo ni đóng giày cho Happy Live và bản thân mình!
Không biết nói gì: chỉ biết cám ơn các độc giả yêu quý và bạn hữu của tôi!
