Chào bạn hữu buổi sáng sớm! Good morning!
Tuần giao dịch mới lại bắt đầu và tuần này chúng ta sẽ có một tuần giao dịch ngắn với 3 ngày thứ 2-3-4 vì sau đó sẽ là ngày nghỉ 30-4 & 1/5
LIỆU CÓ PHẢI SẼ LÀ TUẦN GIAO DỊCH “BÁN TRONG THÁNG 5 VÀ ĐI CHƠI LUÔN” (SELL IN MAY AND GO AWAY) ĐƯỢC KHỞI TẠO HAY KHÔNG?
Chúng ta hãy cùng điểm qua một vài tin tức trong nước và quốc tế sẽ ảnh hưởng tới thị trường tài chính trong tuần này nhé!
1. Tuần này FED – Ngân hàng Trung Ương của các ngân hàng Trung Ương và “nhà cái số 1 thế giới” sẽ nhóm họp chính thức trở lại kể từ lần họp chính thức từ tháng 1/2020.
Muốn biết tại sao hãy xem lại video này của tôi đã làm trong series chứng khoán a bờ cờ:
Hiện trạng mọi thứ đang như sau:
Lãi suất thì đã bằng không rồi, chả ai dại chơi lãi suất âm làm gì nữa.
Các chương trình mua trái phiếu thì cũng đã diễn ra (trái phiếu doanh nghiệp, cứu mấy ông hàng không và mấy ngành kinh tế bị ảnh hưởng bởi Covid-19)
Các chương trình nới lỏng định lượng kinh khủng chưa bao giờ thấy đã xảy ra.
Bảng cân đối kế toán lên tới 6.420 tỉ đô la rồi.
Tiếp tục in tiền rồi cầm giấy tờ có giá (bonds) về đó là cách FED đang làm. Mọi thứ cứ như một trò đùa và FED đang rơi vào tình cảnh “nghiện” in tiền và “nghiện bơm tín dụng” nên kì họp lần này thì thị trường muốn FED tiếp tục củng cố quan điểm này.
Sẽ cần những hướng dẫn cụ thể về các chương trình cho vay đặc biệt của FED, rồi chương trình mua lại trái phiếu, rồi mục tiêu của federal funds rate. Chưa kể, các investors đang hóng xem là FED sẽ nghĩ kinh tế Mỹ đang ở trạng thái suy thoái tồi tệ như thế nào và mất bao lâu để phục hồi?
Là chính trị gia đang muốn các bữa ăn miễn phí để kiếm số phiếu cần thiết trong quá trình bầu cử tháng 11/2020 hay là investors đang tìm kiếm các bữa ăn miễn phí này? Who knows nhưng đã là người có chức sắc thì ai cũng thích các bữa ăn miễn phí.
Bằng một cách nào đó, họ, FED tiếp tục in tiền và cả thế giới tiếp tục bị ngập lụt bởi đô la (chẳng được đảm bảo bởi vàng hay bất cứ tài sản nào – đơn giản nó là một tờ giấy và tốn mực in để in mà thôi); và họ đang “ăn cắp” nợ của nước khác (điển hình là Trung Quốc với khối tài sản trái phiếu chính phủ Mỹ hơn 3.000 tỉ đô la) và cũng đang “ăn cắp” tiền thuế của người dân Mỹ hay tương lai tài chính của chính họ khi tiếp tục dùng tiền giấy in mới để tạo ra những đồng tiền trực thăng (helicopter money) nhằm cứu các doanh nghiệp “xác sống” nợ nần chồng chất.
Nói một cách mỹ miều là họ đang “nới lỏng định lượng” và sự thật là thế giới ngày càng nhiều tiền hơn.
Cuối tuần, khi tôi dành thời gian xem bộ phim Money Heist trên Netflix, tôi thấy việc in thêm tiền của các NHTW thế giới điển hình là EU, Mỹ… là chuyện đơn giản vô cùng và đó là lý do tại sao chúng ta thấy mọi thứ cứ… tăng giá khi năng suất lao động của con người không theo kịp tốc độ in tiền của họ.
Và “kẻ cướp lớn nhất thế giới là ai?” đó chính là các NHTW lớn như FED hay EU với những đồng tiền được chấp nhận trên toàn cầu như Đô La/Euro hay chế độ PetroDollars đang gắn năng lượng với tiền đô. Và quyền lực được in tiền tuỳ thích, thoải mái và vượt xa tất cả các lý thuyết kinh tế hiện đại đó là một thứ quyền lực gây nghiện và không khó để lý giải tại sao Trung Quốc lại muốn đưa đồng Nhân Dân Tệ thành đồng tiền quốc tế và lý do tại sao họ muốn vùng lên để thay đổi lại trật tự kinh tế thế giới đã được sắp đặt.
Tuy nhiên, nói như vậy để biết rằng không phải quốc gia nào cũng có thể in tiền tuỳ thích mà không xem xét đến outputs (năng suất lao động) và khả năng xuất khẩu của Quốc gia mình. Vì in tiền của một đồng tiền không quốc tế (tức là không cầm đi toàn thế giới tiêu được) thì là một sự tự vận kiểu Zimbabwe hay Venezuela mà chỉ có …Mỹ và Euros!
2. God Bless us all vì tuần này NHTW châu Âu ECB cũng sẽ gặp nhau và lại có những hỗ trợ và các hỗ trợ đến trẻ con cũng biết là họ lại in tiền. Hết chuyện.
Vì lãi suất của họ (ECB) cũng đã ở mức lãi suất âm. Và dân số châu Âu thì quá già nhu cầu thì ngày càng ít đi.
Một kịch bản được “dàn dựng” và ai cũng biết diễn viên hay đạo diễn và tình tiết của bộ phim mà không có gì hấp dẫn lắm.
Duy chỉ có một thứ hấp dẫn sau actions của FED và khu vực châu Âu đó là tiền lại tràn ngập trên thị trường và sau đại dịch qua đi thì các thị trường tài sản của các khu vực này lại lên giá nhanh chóng vì tiền nhiều hơn hàng một cách đáng kể kéo theo một bong bóng to hơn và có thể nổ bất cứ khi nào. Tuy vậy, trước khi bong bóng nổ thì những bữa ăn miễn phí sẽ được các chủ doanh nghiệp to (too big to fail), các ngân hàng và các chính trị gia ở các khu vực này chè chén no nê, các mảnh bán mì vụn sẽ được chia cho những người lao động ở các khu vực này và một vài đồng tiền dư thì sẽ được đem vào một số thị trường mới nổi hay cận biên cho nó đúng quy trình, thủ tục đa dạng hoá danh mục đầu tư.
Một điều chúng ta chắc chắn nữa, đó chính là sau đại dịch thế giới sẽ không như cũ nữa và những kẻ thách thức quyền lực của việc in tiền hợp pháp và thoải mái trên bình diện quốc tế sẽ bị “oánh hội đồng” tập thể.
Good or bad? Who knows? Let see.
3. Tuần này Mỹ cũng công bố các số liệu về GDP quý 1, các tình trạng thất nghiệp. Dự báo GDP Mỹ quý 1 sẽ giảm 6% và sẽ tệ hơn trong quý 2.
Các khu vực các bang như Georgia, Tennessee, Florida and South Carolina GDP sẽ giảm khoảng 40% vì nền kinh tế của họ sẽ mở cửa trong 2-4 tuần nữa.
Đã có 26 triệu người thất nghiệp ở Mỹ trên hơn 330 triệu dân Mỹ rồi thì có thêm vài triệu nữa thì có đáng kể gì đâu. Thị trường có vẻ như đã chuẩn bị cho tin tức này rồi.
Chúng ta sẽ chứng kiến một đợt mất tương xứng và không matching lớn nhất trong lịch sử loài người giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô và sự biến động của thị trường chứng khoán (Ngài thị trường Mr. Market đang lên cơn hưng phấn với tiền tiền và tiền $$$).
Dữ liệu kinh doanh thì ngày càng tệ lậu, nhưng khả năng đà tăng của cổ phiếu Mỹ sẽ chưa dừng lại.
Có những dấu hiệu trên đồ thị Ichimoku Kinko Hyo Charts của Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq cho thấy áp lực chốt lời lớn từ những tay chơi mua đáy đã lời 20-30% nhưng mọi chuyện trên thị trường sẽ tiếp tục đi về đâu? Ta sẽ không có câu trả lời ngay vì có vẻ thị trường đang bị “chính trị hoá” và với khả năng ứng biến của FED cũng như sự đối lập của phe Dân chủ không đủ mạnh. Các bữa ăn miễn phí tiếp tục được bày biện?
(Tất nhiên một vài tay chơi cỡ lớn như Warren buffett hay Charlie Munger, Mark Cuban, Carl Ican thì đã cầm tiền và đứng ngoài sòng để rình từ lâu rồi…)
4. Giá dầu tuần này như thế nào? Sẽ tiếp tục giảm nữa chứ (giá dầu hợp đồng tương lai tháng 6)
Giá nếu chỉ tính cung cầu thì khả năng vẫn còn giảm và chưa khôi phục được khi các kho chứa chiến lược, kho chứa của các nhà máy lọc dầu đang chạy đua với thời gian để cơi nới, các nơi cho thuê chỗ chứa thì hết rồi các con tàu chở dầu chạy vòng vòng không có nơi cập cảng. Nhu cầu thì giảm từ 20-30-40 triệu thùng/ngày trên thế giới còn cung thì chỉ giảm 9.7 triệu thùng/ngày thì chả ngập lụt (mà từ 5/2020 mới giảm cung, còn hiện nay vẫn đang tranh thủ chạy hết công suất).
Tuy vậy, có một số “chiêu bẩn” đang được các sàn giao dịch đưa ra là không cho short (xoạc) giá dầu nữa mà chỉ cho đóng vị thế short trước đó (close position) thành thử ra giá dầu rất khó về lại mức thấp hơn âm 
). Có về âm thì hợp đồng tương lai tháng 7 chúng (các sàn giao dịch) cũng để giá khởi điểm là 25 đô la/thùng à.
). Có về âm thì hợp đồng tương lai tháng 7 chúng (các sàn giao dịch) cũng để giá khởi điểm là 25 đô la/thùng à.Giá dầu âm ảo, giá dầu thấp cũng ảo nhưng thiệt hại của các doanh nghiệp dầu khí Việt Nam chúng ta thì là…thật (kể từ các doanh nghiệp khai thác, vận chuyển cho tới phân phối = nguyên một chuỗi cung ứng bị ảnh hưởng nặng nề).
5. Thị trường chứng khoán Việt Nam tuần này?
Nói gì đây với 3 ngày giao dịch ngắn ngủi tuần này?
Có lẽ tuần này thị trường vẫn cứ là thị trường mà nước ngoài bán ròng là xu thế chủ đạo. Vừa bán ròng, vừa kéo và vừa thoát hàng, vừa cơ cấu lại danh mục, đó là cách các quỹ đang tìm cách hạn chế tối đa việc chảy máu: https://vietstock.vn/2020/04/vinacapital-dan-dau-nhom-quy-thoat-hang-3358-752997.htm
Index thì chập chờn ở vùng muốn giảm, càng cao càng xanh đẹp thì tiền lại khó vào (nhưng không phải cổ phiếu nào cũng giảm mà sẽ là đan xen và có thể là xanh vỏ đỏ lòng…)
Thôi thì an yên ngồi nghỉ ngơi, thảnh thơi cafe, đọc sách rồi đi chơi Lễ? Mà năm nay chắc không đi đâu vì tình hình bệnh dịch cũng phức tạp? Hoặc là bởi nghỉ từ Tết đến giờ nên đoạn nghỉ 4 ngày này có vẻ như “bội thực”?
Chúc quý vị một tuần mới nhiều năng lượng!
God Bless you all
#27.04.2020
Disclaimer: Bản tin này của tôi không khuyến nghị mua bán, tôi điểm tin và không nói mình sẽ ĐÚNG (Tôi không bao giờ cho mình luôn là đúng và mọi việc chỉ mang tính tương đối); nhưng các điều tôi nói sẽ khiến quý vị phải Suy nghĩ. Vậy là được. Quý vị tự chịu trách nhiệm với hành xử của mình trong thị trường.