“Trong kinh doanh đúng hay sai không quan trọng, mấu chốt là bạn kiếm được bao nhiêu tiền khi đúng và mất bao nhiêu tiền khi sai.
“It’s not whether you’re right or wrong that’s important, but how much money you make when you’re right and how much you lose when you’re wrong.”
– George Soros –
SAI RỒI, SAO CÒN CHƯA THỪA NHẬN? SAI RỒI XIN LỖI ĐI! ĐỪNG BẢO THỦ NỮA, ĐÃ SAI PHẢI NHẬN SAI… SAI RỒI SAI RỒI…
Đây là câu cửa miệng của một số bạn trẻ mới bước vào thị trường chứng khoán trong khoảng <1 năm trở lại đây.
Một số bạn trẻ trong group, đặc biệt một số bạn mới học chứng khoán, mới kinh doanh có một tật, cơ bản là tật của người mới bắt đầu đầu tư ‘chiên chứng’. Mà chính sau này sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến tiền của các bạn đó chính là thích xa đà vào tranh luận “Tôi đúng, anh sai”. “Bạn sai rồi, sao còn chưa xin lỗi thế!”, “Anh sai rồi, tôi mới là người đúng”…nhưng hỏi ra đúng sai dựa trên cái gì? Đúng sai dựa trên một lý thuyết mà họ đang tôn thờ “thị trường luôn đúng?”
Ngài thị trường là ai? Là một người luôn đúng? Đó là điều họ lý luận và với họ thị trường rất hiệu quả? (Efficient market hypothesis). Theo thuyết này thì các người tin tưởng nó luôn cho rằng: các thị trường tài chính là hiệu quả (efficient), rằng giá của chứng khoán (securities) trên thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán phản ánh đầy đủ mọi thông tin đã biết. Do đó không thể kiếm được lợi nhuận bằng cách căn cứ vào các thông tin đã biết hay những hình thái biến động của giá cả trong quá khứ. Có thể nói một cách ngắn gọn là các nhà đầu tư không thể khôn hơn thị trường.
Lý thuyết thị trường hiệu quả được phát triển bởi Giáo sư Eugene Fama tại University of Chicago Booth School of Business trong luận văn tiến sĩ của mình vào đầu những năm 1960s. Tuy nhiên, họ không biết được rằng, lý thuyết này được chấp nhận rộng rãi cho đến những năm 1990s thì bị đặt câu hỏi, khi kinh tế học tài chính hành vi nổi lên được chấp nhận rộng rãi.
Chính vì kinh tế học tài chính hành vi đang dẫn dắt thị trường của những tay chơi mới liều lĩnh trên thị trường Việt + sự dẫn dắt có hệ thống của các công ty chứng khoán được bơm vốn Margin rộng lượng đến từ Hàn Quốc và Nước ngoài (họ vay có 2% ở trong nước, mang sang Việt Nam kinh doanh cho vay được 8% lãi margin trở lên. Khi tỉ giá ổn định thì lợi nhuận là không tưởng –> Cứ quay vòng vốn thật nhanh trong 6% này thì lợi nhuận của họ tại thị trường Việt Nam bằng cách cho vay tiền sẽ là một con số khổng lồ. Hãy nhìn vào các con số biết nói này khi một công ty có vốn Hàn Quốc đang có dư nợ cho vay cuối tháng 9/2020 lên tới 10,000 tỉ đồng. Khả năng con số này cho đến ngày 26/10/2020 còn có khả năng đã tăng thêm 10 hoặc 15% ấy chứ. Đọc thêm ở đây để hiểu chi tiết: https://tinnhanhchungkhoan.vn/du-no-hon-65-500-ty-dong… )
Chính những đồng tiền này vốn sẽ thổi một làn sóng hành vi tham lam trên thị trường + sự dẫn dắt của các cổ phiếu vốn hóa lớn đã làm hành vi tham lam trở nên tiếp tục mạnh hơn bao giờ hết đối với giới đầu tư.
Đừng tưởng việc nâng hạng, hay cái mác nâng hạn chỉ tạo lòng tham với những nhà đầu tư nội. Trong quá khứ, đã có những nhà đầu tư ngoại vào thị trường Việt Nam với mong muốn kiếm chác nhanh chóng từ việc nâng hạng đã bị “lừa” một vố đau đớn khi đem một số tiền lớn vào thị trường và sau đó bị trắng tay ra đi bùi ngùi trong chỉ có 6 năm.
Hãy đọc các bài viết này để hiểu thêm:
- Bài 1 hào hứng mua và giải ngân: https://vietnambiz.vn/quy-dau-tu-chuyen-danh-game-nang… (còn nhiều bài tương tự thế này trong quá khứ)
- Bài 2: Bắt đầu teo tóp https://cafef.vn/quy-chuyen-danh-game-nang-hang-tundra…
- Bài 3: Mất hết lợi nhuận sau 6 năm https://vietnambiz.vn/mat-toan-bo-loi-nhuan-sau-6-nam-rot…
- Bài 4: Bị xóa xổ https://tinnhanhchungkhoan.vn/tundra-vietnam-bi-xoa-so…
Chính kinh tế học hành vi vào sự tham lam hay sợ hãi của con người (kể cả những người quản lý các tài khoản tự doanh lớn lẫn những tay quản lý quỹ vốn được thưởng dựa trên thành tích giao dịch) sẽ là động lực cho thị trường đi lên hay đi xuống.
Thị trường không cần bất cứ ai trong bản thân thị trường đăng đàn nói: “Tôi đúng, kẻ khác sai”.
Thị trường vốn không phải là một dạng quan hệ tuyến tính với cái đúng sai cá nhân của từng người.
Thị trường là nơi những gì sai lầm do kiêu ngạo và sai lầm vì cái tôi sẽ phải được trả giá bằng…. rất nhiều tiền. Và con đường đến tự do tài chính lại trở lên ngắn hơn bao giờ hết sau những kì vọng kiếm tiền nhanh chóng.
Những lời nói “sợ thì sợ, kệ cha nó cứ múc đã” vẫn là một dạng cơn sốt “mania” tại thời điểm hiện tại. Nó đang vẫn là “mốt”. Còn khi nào hết mốt? Không biết, nhưng đã là mốt thì kiểu gì cũng hết.
Xem lại video nếu bạn chưa xem!
Đây cũng là điểm tin tài chính của tôi cho ngày thứ 2, ngày 26/10/2020
Chúc các bạn hữu một tuần giao dịch may mắn!