Chào bạn hữu buổi sáng sớm đầu tuần. Good morning!
Hôm nay là một ngày rất rất đẹp, một ngày có số ngày, tháng và năm trùng lặp rất đẹp luôn là ngày 9, tháng 9 và năm 19. Chúc các bạn hữu của tôi một ngày may mắn và cả tuần may mắn.
Sau đây là một số các sự kiện tài chính quan trọng trong tuần này trước khi chúng ta bước sang ngày và tuần phán xét của FED 18/9/2019 (Cũng trùng lắm với sự kiện 2 quỹ ETFs của Việt Nam công bố danh sách cơ cấu định kì quý 3).
1. Các động thái của ngân hàng chung Châu Âu ECB sẽ được theo dõi kĩ lưỡng tuần này.
Sẽ có một gói kích cầu đang được chờ đợi từ ECB cho nền kinh tế của khu vực Châu Âu, tuy nhiên chi tiết của gói kích thích kinh tế hiện chưa được biết cụ thể. Việc cắt giảm lãi suất thì gần như chắc chắn theo như các chuyên gia phân tích tài chính cao cấp của các tổ chức đầu tư, tuy nhiên ECB sẽ tiếp tục chương trình tái mua các tài sản hay không sẽ là một dấu hỏi lớn (tái mua các tài sản có nghĩa là ECB sẽ tiếp tục đẩy 1 lượng tiền và tín dụng lớn thêm vào nền kinh tế chung).
“Trong khi chúng tôi không mấy tin tưởng rằng việc có thêm các chương trình nới lỏng tiền tệ sẽ tạo ra thêm các hỗ trợ tăng trưởng cho nền kinh tế, nhưng không làm gì không còn là sự lựa chọn nữa, bởi thị trường đã priced-in (đưa vào giá và kì vọng) có thêm việc nới lỏng tiền tệ” các nhà kinh tế của ING viết.
“Chúng tôi mong đợi lãi suất sẽ giảm thêm 20 điểm cơ bản ~0.2%, thêm thanh khoản cho hệ thống, nới lỏng thêm các điều kiện TLTRO (Hoạt động tái cấp vốn dài hạn được nhắm mục tiêu) và khoảng 30 tỉ đô la sẽ tiếp tục được đưa thêm trong chương trình nới lỏng định lượng (đang trong quá trình thương thảo và sẽ bị trì hoãncho đến khi có kết quả của BREXIT).
Rõ ràng, theo ý kiến cá nhân tôi thì hoạt động của ECB sẽ ảnh hưởng khá nhiều tới nền kinh tế toàn cầu và quyết định của các NHTW các nứơc khác trong đó có Mỹ. Dĩ nhiên, một động thái Dovish của ECB sẽ dẫn tới một hoạt động và quyết định Dovish hơn của FED.
Xác suất gần như FED 18/9 với các nhà đầu tư là phải giảm thêm 25 điểm cơ bản! Liệu có một kịch bản bất ngờ?
2. Dữ liệu kinh tế Trung Quốc
Những dữ liệu về nền kinh tế Trung Quốc cũng rất đáng lưu tâm trong tuần này. Các số liệu sớm gần nhất trong ngày chủ nhật đã cho thấy xuất khẩu Trung Quốc giảm mạnh, khi mà đơn hàng xuất khẩu sang Mỹ trong tháng 8 giảm tới 16% àDấu hiệu nền kinh tế số 2 thế giới đang yếu đi do căng thẳng của Thương Chiến trade-war Mỹ Trung.
Bắc Kinh cũng sẽ học theo ECB, sẽ công bố những hỗ trợ lớn cho nền kinh tế của họ trong những tuần tới để giảm thiểu tác động rủi ro với nền kinh tế đang suy giảm; các hỗ trợ này sẽ bao gồm cắt giảm lãi suất cho vay.
Trước đó, trong ngày thứ 6, thì Ngân hàng Nhân Dân Trung Quốc (PBOC) đã giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc với các NHTM của nước này và từ đó đã giúp nới ra thêm 900 tỉ Nhân Dân Tệ để hỗ trợ nền kinh tế tăng trưởng trở lại.
Có lẽ, vì lý do đó mà Shanghai index đã phục hồi rất tốt.
Những số liệu về lạm phát và giá cả sản xuất trong thứ 3 này cũng sẽ tiếp tục cung cấp cho giới tài chính toàn cầu những bức tranh tại sao PBOC sẽ tiếp tục kích thích nền kinh tế của họ trong bối cảnh thương chiến.
3. Các dữ liệu về nền kinh tế Mỹ tuần này cũng nằm trong radar quan sát chặt chẽ của các nhà đầu tư: Các số liệu bán lẻ sẽ được quan tâm nhất trong bối cảnh ngày 1/9/2019 vừa rồi 112 tỉ đô la hàng hóa của Trung Quốc đã bị đánh thuế lên tới 15%.
Một điều nữa rất hay đó là 10/9 là ngày thứ 4 (giờ Mỹ) thì chúng ta sẽ có phiên bản Iphone 11 sẽ được ra mắt. Một sự kiện mà giới tài chính Mỹ cũng rất quan tâm vì nó ảnh hưởng đến một trong những công ty lớn nhất của Mỹ là Apple (doanh số, thị phần và cả sức sáng tạo về công nghệ).
4. Sự nghịch đảo của lợi suất trái phiếu Mỹ cũng thu hút sự chú ý của giới đầu tư.
Đây là một trong những chỉ báo tâm lý khiến giới đầu tư đang lo nền kinh tế Mỹ và thế giới bước vào suy thoái. Trong lịch sử, thì đây là các chỉ báo tâm lý phát đi tín hiệu suy thoái trước 1-1.5 năm. Tuy nhiên, trong tương lai thì sao? Nó cũng chỉ là những bước đi ngẫu nhiên (Fool of Randomness) vì tương lai sẽ rất khác với quá khứ và thực tại, nó chỉ lặp lại “nhịp điệu”.
Lợi suất Trái phiếu 10 năm đang trong quá trình tạo đáy ngắn hạn và chúng ta hãy chờ xem FED sẽ làm gì trong ngày 18/9 này.
5. Giá vàng đang thu hút mối quan tâm lớn:
Tuy nhiên, khi những nhận định kiểu này xuất hiện ngày càng nhiều và… giá vàng thì đã tạo đỉnh tuần và phân kì âm thì…
“Nhận định về giá vàng tuần từ ngày 9 đến 13/9, khảo sát của Kitco News cho thấy các nhà đầu tư vẫn tin tưởng vàng còn dưa địa tăng tiếp trong bối cảnh không chắc chắn về kinh tế và triển vọng lãi suất toàn cầu có khả năng giảm tiếp.
Cụ thể, trong số các chuyên gia được hỏi, có 60% ý kiến cho rằng vàng sẽ tăng, 20% dự báo giá giảm và 20% còn lại nhận định thị trường đi ngang quanh vùng 1.500 USD/ounce.
Còn trong cuộc khảo sát trực tuyến, có 1.164 người quan tâm đến thị trường vàng đưa ra ý kiến thì 679 ý kiến phản hồi (tỷ lệ 58%) nhận định giá vàng sẽ tăng; 278 ý kiến (tương đương tỷ lệ 25%) dự đoán vàng sẽ giảm và 198 ý kiến còn lại (chiếm tỷ lệ 17%) nhận định giá vàng sẽ đi ngang.”
Trên đây là 5 sự kiện sẽ ảnh hưởng tới thị trường tài chính toàn cầu (và cả Việt Nam) trong tuần tới. Riêng thị trường chứng khoán Việt Nam thì hên xui vì tuần vừa rồi giảm gần 10 điểm và thanh khoản xuống mức thấp kỉ lục còn 2,310 tỉ đồng/phiên bình quân tiền xuống chiếu. Trong bối cảnh này không biết “bão” tới sẽ là lên hay là “bão xuống” hay “đi ngang” nhưng rõ ràng những cú đu theo các “làn sóng” BDS KCN, BDS nhỏ đã làm tổn thương khá nhiều các nhà đầu tư cá nhân thiếu trang bị kiến thức. Và họ đang là những “con thú bị thương” cần thời gian phục hồi. Nhưng, yên tâm, thị trường tài chính mau quên và họ sẽ nhanh chóng gia nhập lại?
Chúc quý vị một ngày làm việc đặc biệt 9/9/2019 đẹp và tươi.