Tại sao Fress Cash Flow – Dòng tiền tự do lại quan trọng như vậy?
Theo nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett và tất cả những người giàu nhất trên thế giới này thì đây là một tiêu chuẩn vàng cho những doanh nghiệp tạo ra giá trị cho cổ đông và tạo ra sự thịnh vượng.
Vì dòng tiền tự do là dòng tiền nằm trong tay cổ đông, không bị hút vào việc kinh doanh của năm mới. Tức là một công ty có thể tăng trưởng ổn định, đều đặn mà không cần tái đầu tư vào tài sản (nhà xưởng, máy móc thiết bị, công cụ dụng cụ, đất đai).
FCF là tiêu chuẩn vàng để đầu tư nên đối với Buffett hay bản trường phái đầu tư 4M và cả CANSLIM, tôi cũng không bao giờ lựa chọn đầu tư vào những công ty là những cỗ máy “xay tiền” và “xay tài sản cố định”
Thí dụ: Taxi truyền thống là mô hình ta không bao giờ đầu tư lâu dài, vì đơn gỉan để có doanh thu, nó luôn phải tái đầu tư liên tục mua xe ô tô mới (thanh lý xe cũ), đòi hỏi một lượng tiền lớn …thế nên FCF luôn âm hoặc teo tóp.
Nhưng như UBer thì nên đầu tư vì tất cả công ty này có gì? Tài sản ít chủ yếu là tài sản vô hình và cái App nên nó tạo ra dòng tiền kì vọng tương lai rất lớn, tương tự Amazon trước đây! (14 năm đã không có lãi nhưng vô cùng hấp dẫn về FCF)
Một vài chia sẻ, thấy hay thì like và share nhé bạn hữu!
Chào các bạn hữu buổi sáng sớm! Good morning early birds!
1. Phiên giao dịch tối ngày hôm qua trên thị trường CK thế giới là sự tiếp nối của ngày hôm kia khi các cổ phiếu công nghệ tăng điểm và những hi vọng về việc FED sẽ cắt giảm lãi suất tiếp tục là động lực thúc đẩy thị trường hưng phấn hơn.
Kết phiên, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0.82%, chỉ số S&P 500 tăng 0.82% và Nasdaq tăng 0.64%.
Các cổ phiếu của Microsoft, Apple, Cisco, Salesfore… đều là các cổ phiếu công nghệ có đà tăng điểm rất tốt phiên hôm qua.
Nhìn vào đồ thị Ichimoku Charts của Dow Jones thì cơ bản là thị trường Mỹ đang có một nhịp hồi trong sóng 4 nhỏ của một sóng giảm (dự thế thôi, xác suất luôn có thể sai 😀).
Trên thị trường hiện tại, mọi con mắt đều đổ dồn vào FED và các hành động của NHTW Mỹ này: Câu hỏi đặt ra là khi nào và điều kiện nào thì Fed sẽ có hành động cắt giảm lãi suất? Chủ tịch Jerome Powell ngày hôm qua phát biểu tại Chicago là Fed sẽ làm tất cả để giúp nền kinh tế tăng trưởng nếu chiến tranh thương mại trở nên quá nghiêm trọng.
Theo thống kê của công cụ Fed Rate Monitor Tools của trang investing.com thì trong cuộc họp tháng 6/2019 xác suất là 72% là Fed sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất như hiện tại. Trong khi đó, dự báo cho tháng 7 thì 55.6% cho rằng sẽ có đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên (lưu ý các dự báo này sẽ thay đổi theo từng tháng).
Việc kì vọng Fed cắt giảm lãi suất là có sơ sở lớn khi báo cáo việc làm quốc gia National Employment Report (ADP: Sàn Nasdaq) yếu hơn so với kì vọng. Và khu vực kinh tế tư nhân thì đang tuyển dụng với tốc độ chậm hơn so với tốc độ trung bình 9 năm gần đây trong tháng 5/2019.
Việc này đến từ những lo lắng liên quan tới căng thẳng thương mại Mỹ Trung (Nguồn cơn của căng thẳng này đến từ cuộc chiến vương quyền của thế kỉ 21 -5G! Ai chưa xem có thể xem video ở đây:
Dữ liệu về NPD (Nonfarm payrolls data) sẽ được bộ lao động Mỹ ra báo cáo ngày thứ 6 và chúng ta sẽ có cái nhìn tổng quan hơn để dự báo các bước đi sắp tới của Fed.
“Ngày hôm nay và ngày hôm qua, thị trường đang kì vọng rằng khi nền kinh tế yếu đi thì Fed sẽ có một hành động để hành xử trước là cắt giảm lãi suất. Nếu như báo cáo việc làm (NPD) ngày thứ 6 mà tốt hơn bình thường thì có thể thị trường sẽ thất vọng?” Ông Jeffrey Kleintop, Chiến lược gia trưởng về đầu tư của Charles Schwab ở Boston cho hay.
Ngày hôm qua cũng là ngày quan trọng khi một lần nữa ta thấy Bond Yields của trái phiếu chính phủ Mỹ kì hạn 10 năm đang vận động ở vùng đáy.
Giá dầu tiếp tục bị áp lực vận động ở hỗ trợ 51 (chưa cứng bằng 47) nhưng cũng là hỗ trợ cứng. Giá dầu hôm qua giảm 3.4% với triển vọng căng thẳng Mỹ vs. Trung sẽ giảm triển vọng tăng trưởng kinh tế thế giới (dẫn tới nhu cầu tiêu thụ giảm).
Với những bạn đang cầm cổ phiếu dầu khí – dòng P – thì nếu dùng margin cao thì hôm nay có lẽ là phiên rất lo lắng. Còn bạn nào đã trót “kẹp” thì có thể quan sát thêm động thái của giá dầu để quyết định có “chịu đựng được không”. Đằng nào thì bạn cũng chơi cuộc chơi này là đầu cơ theo giá dầu rồi thì cứ theo nguyên tắc chốt lời – cắt lỗ thôi. Cắt lỗ khi chạm ngưỡng, không còn cách khách hay hơn. Đừng trở thành nhà đầu tư dài hạn bất đắc dĩ (khi mua theo TA thì phải hành xử theo TA và FA thì theo FA chứ nghĩ ngược lại là mệt mỏi).
Một phần nhỏ nữa, liên quan đến thuế quan với Mexico, giới đầu tư đang hi vọng là chính quyền ôn Trump sẽ trì hoãn việc áp thuế lên hàng hóa Mexico vì ông Trump nói ông “tin là Mexico muốn có một thỏa thuận để ngăn cản người nhập cư trái phép vào biên giới của Mỹ”.
2. Với thị trường chứng khoán Việt Nam:
Thanh khoản giảm còn khoảng tiền xuống chiếu (giao dịch khớp lệnh) khoảng 1,900 tỉ đồng.
Lý do thì hôm qua điểm tin tôi cũng đề cập các con chim “đang sợ cành cong” (Mới cắt loss một mớ margin cao với dòng P và bị sập vụ Hold Long PS kho 1:9). Sẽ cần thời gian để cho họ thích nghi (thường là vùng đáy quanh quanh đây)
Index có thể sẽ hồi phục 1 vài ngày tới khi các áp lực bán tống bán tháo về margin đã ngưng, nhưng sức mua sẽ yếu vì như tôi đã nói “chim sợ cành cong”. Những nhà đầu tư mất nhiều tiền về PS và margin liều cao ở cơ sở sẽ cần thời gian để trị lành vết thương về tâm lý chiến đấu.
Nhưng yên tâm, khi market tăng lại thì lòng tham sẽ lại nổi lên và thị trừơng sẽ lại rất mau quên. Không có cái gì mau quên như thị trường chứng khoán bởi cái tôi, lòng tham, sợ hãi, hi vọng cả.
Trên các diễn đàn thì họ đang hô hào nhau và đăng lên những dòng trạng thái ‘hãy bình tâm’ “tĩnh tâm’ “kiên nhẫn’ hãy tránh các sai lầm kinh điển và tiếp tục giữ tiền (vừa xuống mất tiền thì phải hô nhau bình tâm thôi!). Đùa chứ, không có gì sai ở đây cả. Đây chỉ là tâm lý mà thôi.
Nên nhớ, cơ hội luôn tồn tại khắp nơi kể cả trong lúc giảm điểm. Việc của chúng ta là làm bài tập về nhà, tin tưởng vào nhận định DUY LÝ của mình và chờ đợi để khi cả “thị trường quay lưng lại và hắt hủi cổ phiếu bạn muốn sở hữu” thì a lê hấp –> bạn có nó :D.
Cần thời gian cho vết thương sẽ lành, nhưng cũng… mau quên ấy mà!
Lưu ý: Dạo gần đây 4 ngày, Nước ngoài đã lại mua ròng liên tục trở lại, đặc biệt với quỹ E1VFMVN30 và VanEck ETF. Một dấu hiệu thật vui và thấy dòng vốn FII (đầu tư gián tiếp nước ngoài) vẫn đang tìm đến Việt Nam. Hôm qua, VanEck lại huy động thêm được tiền mới 100K chứng chỉ quỹ ~ 38 tỉ đồng vào Việt Nam tiếp! Các bạn chán thì cứ bán hàng cho ngoại nhé 😀
Cũng xin lưu ý. Cơ hội không phải dành cho mọi cổ phiếu. Một số cổ phiếu thủ cựu, không đổi mới, già cỗi, không tăng trưởng và triển vọng không sáng thì Nước ngoài vẫn sẽ bán rất mạnh, chỉ cần xem thống kê NN bán ròng hàng ngày thì sẽ biết. Họ (Nước ngoài) mà bán thì đừng dây vào mà bắt đáy theo TA hay… mua theo FA nhé (vi phạm 4M rồi mua gì?)
“Thuế quan, thương mại, hàng hóa chỉ là trò bên lề. Dấu hiệu lớn về sự tranh chấp Mỹ Trung sẽ diễn ra trong mạng 5G và nhiều lĩnh vực khác”, Geoffrey Yu, trưởng phòng đầu tư tại UBS Wealth Management.
Đối với hầu hết người sử dụng, tốc độ của mạng 5G cho phép tải phim nhanh hơn hoặc phát trực tiếp trên các phương tiện di động mượt hơn. Tuy nhiên, sức mạnh của mạng 5G to lớn hơn nhiều.
“Trong tương lai, chiến tranh sẽ không bắt đầu bằng vũ khí hạt nhân hay đạn dược. Nó bắt đầu bằng cách ngắt kết nối một quốc gia, bằng mạng lưới điện và cả mạng viễn thông”, biên tập viên David E. Sanger của tờ New York Times.
“5G là cuộc đua nước Mỹ buộc phải thắng”, Tổng thống Donald Trump nói vào tháng 4/2019.
Thông qua mạng 5G, mạng lưới Internet Vạn Vật (IoT – Internet of Things), một robot phục vụ bữa sáng cho bạn hay các ca phẫu thuật xuyên quốc gia, những thứ trước đây chỉ có thể nằm trong trí tưởng tượng thì giờ đây sẽ dễ dàng được thực hiện.
Phân tích tầm quan trọng của 5G là vậy, hành động tiếp theo của chúng ta sẽ là gì? Hãy theo dõi video của tôi nhé!
Chào các bạn hữu buổi sáng sớm! Good morning early birds
1. Ngày hôm qua là một ngày tăng điểm phải nói là rất ngoạn mục của phố Wall được hỗ trợ bởi 1 tin tức rất rất tốt mà cả thị trường đã trông đợi như “nắng hạn gặp mưa rào” một cách chính thức từ miệng của ông Powell của tịch FED. Ông nói, ngân hàng Trung Ương FED sẽ sẵn sàng để hỗ trợ cho nền kinh tế nếu chiến tranh thương mại hay căng thẳng thương mại trở nên quá “điên cuồng” (too crazy).
Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 2.1%, S&P 500 tăng 2.1% và Nasdaq tăng 2.7%.
Các chỉ số tương lai bình thường.
Nhìn vào đồ thị Ichimoku Chart của Dow Jones, thì sau một cây nến rút chân (búa) nhỏ ở hỗ trợ 24,613 thứ 3 thì ngày hôm qua là một cây nến tăng xanh dài, đặc rất đẹp và bao phủ lấy lại toàn bộ các điểm số đã mất của những ngày trước đó.
Trong quá trình vận động giảm điểm sẽ có những ngày hồi phục lớn trên đồ thị kĩ thuật. Các bước tiếp theo sẽ là một kịch bản đẹp nhất là hồi tiếp và đi ngang. Cùng quan sát tiếp.
Dollar index – chỉ số sức mạnh đồng bạc xanh đã gãy, chính thức đi vào trạng thái beerish (giảm điểm) hi vọng là nến tuần kết tuần sẽ là một nến đỏ đặc -> Điều này sẽ giảm áp lực cho tỉ giá của chúng ta rất nhiều, song song với nó chúng ta cần là cặp tỉ giá USDCNY không phá giá vượt 7.
Giá dầu bình ổn ở đáy, hi vọng là tạo đáy.
Với hỗ trợ ở 51.7 và xa hơn là 47.64 USD/thùng dầu thì giá dầu vận động ở vùng này sẽ khiến cho giá xăng và lạm phát ổn. Tức là chỉ cần những triển vọng Trade-tensions tăng thêm và ảnh hưởng tăng trưởng của Mỹ – Trung Quốc thì kì vọng giá dầu giảm thêm là có cơ sở.
Điều tuyệt vời nhất là trên đồ thị tuần của Bond Yields (10 năm) đã hình thành một nến búa (theo real-time) nến rút chân. Hi vọng cuối tuần này sẽ là một cây nến búa thực sự thì đây là một báo hiệu cho thấy các traders sẽ bán bớt Bond vì giá đang quá cao đẩy Bond Yields xuống thấp -> và hiện ở đây cũng là nút thắt cho thị trường Equity được hút thêm dòng vốn. Hãy cùng theo dõi kĩ thêm.
Quay trở lại với bài phát biểu tại Chicago sau 2 ngày họp, chủ tịch FED ông Jerome Powell nói rằng
“(Fed) đang giám sát rất sâu sát mọi động thái tiến triển của nền kinh tế Mỹ và, chúng tôi sẽ hành động phù hợp để duy trì sự tăng trưởng với một thị trường lao động tốt (thất nghiệp thấp) và lạm phát thì gần với lạm phát mục tiêu là 2%”
Với triển vọng lạm phát thấp như hiện tại + tăng trưởng kinh tế Mỹ đang chậm đi thì FED nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế.
Thị trường kì vọng FED cắt giảm về 2% như đã điểm tin ngày hôm qua, nếu cần thiết trong năm nay.
Phát biểu hôm qua của Powell cho thấy ông lại bullish trở lại (thêm bồ câu hơn dovish). Trong lịch sử của mình, thời của ông Ben Bernanke làm chủ tịch FED, thì FED cũng đã từng có một lời hứa tương tự vào năm 2011 khi những lùm xùm về ngân sách hoạt động chính phủ giữa Quốc hội và tổng thống Barack Obama xảy ra khiến thị trường suy giảm mạnh; sau lời hứa đó của ông Ben Bernanke thì thị trường đã quay đầu mạnh mẽ.
Nước ngoài ngày hôm qua mua ròng trở lại 192 tỉ, thanh khỏan giảm (con chim đang sợ cành cong sau cú tát ao oánh sập mọi kho 1:9 phái sinh Hold Long (giữ Lột) và “oánh sập” các kho margin tỉ lệ cao với dòng dầu khí P vừa rồi), nhưng cũng đang cho thấy các tín hiệu tích cực.
Index có thể sẽ hồi phục 1 vài ngày tới khi các áp lực bán tống bán tháo về margin đã ngưng, nhưng sức mua sẽ yếu vì như tôi đã nói “chim sợ cành cong”. Những nhà đầu tư mất nhiều tiền về PS và margin liều cao ở cơ sở sẽ cần thời gian để trị lành vết thương về tâm lý chiến đấu.
Nhưng yên tâm, khi market tăng lại thì lòng tham sẽ lại nổi lên và thị trừơng sẽ lại rất mau quên. Không có cái gì mau quên như thị trường chứng khoán bởi cái tôi, lòng tham, sợ hãi, hi vọng cả (xem videos này nếu bạn chưa biết)
Từ lâu thì tôi đã khuyến nghị không tham gia indexing game. Mà chỉ tham gia vào các cơ hội cụ thể.
Mùa nào cũng có cổ phiếu tăng trưởng, có tiềm năng, triển vọng và các câu chuyện thú vị.
Chúc mọi người ngày càng sáng suốt hơn và đỡ bị thị trường ‘tát cho vài cái”!
P/S: Tối nay, tôi sẽ có một video trên youtube channel của tôi lúc 7.30 PM tối về lý do: Tại sao Trung Quốc và Mỹ lại Oánh nhau trong “cuộc chiến vương quyền” của Thế kỉ 21 này. Lý do Của cuộc chiến Vương quyền đó là gì. Nếu bạn quan tâm chủ đề này thì đón xem nhé
P.S.S: Nếu đang lỗ quá và do nghe môi giới thì phải tự đọc, tự học và đừng bỏ cuộc, hãy làm lại. 2008 là một năm tôi học được bài học này, hi vọng các bạn hữu không bỏ cuộc.
Mọi thứ sẽ trở nên dễ dàng hơn nếu bạn tiếp tục làm những thứ bạn đang làm, đang yêu thích, đang kiếm được tiền và xã hội đang cần một cách hăng say trong 10 năm hoặc 15 năm.
